TokenInsight 对话首席——交易制胜 二级市场数据与趋势-美金链

TokenInsight 对话首席——交易制胜 二级市场数据与趋势

邀行业首席,谈市场现状,见趋势未来!第15期《对话首席》线上直播,于7月27日(周六)下午3点举办。

邀行业首席,谈市场现状,见趋势未来!第15期《对话首席》线上直播,于7月27日(周六)下午3点举办。

本次《对话首席》特邀BCtrend.io、coinwalle.com 创始人,TokenInsight 长期合作分析师 Jeffrey;加密部落联合、Long Capital 创始人 北方;知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士;BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭作为主嘉宾。

同时我们另邀链闻、链得得、区块律动和火星财经作为媒体观察团。

《对话首席》也欢迎交易所、钱包、挖矿等区块链各领域首席,参与到我们的活动中来,共同为行业的发展建言献策。详情可联系TokenInsight首席沟通官维维:tokeninsight_data。

/ 第一环节:链闻提问/

链闻 龚博:非常感谢大家在这个炎热的夏天参加今天的对话首席活动,我的问题是提给Jeffrey 和不停梭 两位老师的。

这个群里数据团队和从事趋势交易的比较多,大家对于主观交易也比较好奇,请二位各自分享下在这个行情中是怎么交易的,有没有做哪些针对性调整?

BCtrend.io、coinwalle.com 创始人 Jeffrey:目前交易主要依托大数据的运算,包括一级市场(人气舆情、流量、链上信息和挖矿信息)和二级市场(真实交易量、乖离率、波动率和期货数据)等数据的分析。

至于针对性的调整,可能就像大家看到的二季度的BTC涨幅已达174%,均线上升期中量化主要以币本位运行。但三季度开始之际,发现市场总体流量较二季度仅增长了40~50%,数据上看调整需求加大,均线也同步下降,目前暂以法币本位策略运行。

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:我把日常交易的情况分为趋势、交易区间以及反转三个部分。认为由k线传导出来的信息是第一位的,市场的消息面扰动是第二位,我们更应该关注价格行为背后所代表的可能含义。

趋势分为上升和下降趋势,交易区间则在箱体来回摆动,反转指的是上升及下降趋势的转换。做交易中大家心中一定得有一个概率的概念,在趋势当中,成功率会大于百分50,在箱体来回摆动中,成功率大致只有百分之50,而你如果做反转,成功概率则只有百分之20。

交易时强调顺势而为,遵从大概率方向下单,也就是上升趋势你跟着做多就行,不要去摸顶空,特别是小步碎阳的模式,这代表着市场绵绵不绝的买方力量,这个时候绝对不能逆势空单。如果是处于交易区间,由于区间的顶部和底部具有磁力,中间形成真空地带,所以适合的策略是高抛低吸。

而做反转,因为是逆势,成功率不站在你这边,则需要更多的价格信号来支撑,这边支持反转所需要的条件就有七八条,比如跌破多个上升通道、跌破后无法收回,跌破速度快而幅度大等等,一般我们做交易只做顺势,不做反转,但要会通过价格行为识别反转。

在一个充分竞争的市场中,将会有各种人想要瓜分这个市场的利润,我们不应自视甚高,认为战之必胜,比我们更聪明的多的是,基于这个前提,我们认为市场的投资者胜率一般只有50%,这概率和抛硬币差不多,不是赢就是输。所以想要在这个市场活下来,我们在交易市场开单时,就必须得选择优秀的交易者方程式。

优秀的交易者方程式和概率息息相关,而概率则是一般规律的提炼,直接反应在价格行为上。举个例子:在上升趋势当中的三角整理,大概率是上涨中继,整理末端做多盈利的概率会大于50%。

具体的交易者方程式有很多,这边暂且定义为“期望利润X概率>潜在亏损*概率” 转化成币圈的术语就是你付出多少的止损,能带来多大的利润,带来的利润要大于你潜在的止损。

举个例子,假如你开的是空单,价格行为上有利于你的概率为60%,形态上付出100个点的止损能带来1000个点的利润,那么这个时候你的交易者方程式就是:期望收益1000*概率0.6>潜在亏损100*0.4,相当于你付出了40个点的沉默成本,可以换来600个点的收益,这是非常划算的。以下是结合具体的例子:

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首先,价格行为学不要求完全精确,只要做到模糊的精确便可,纠结于精确的数字有时会让你失去判断能力。白线大致为2017年10月-2018年11月比特币价格的支撑,具体表现为2017年三重底上升中继以及2018年年初至11月数个下跌浪的止跌反弹点,很明显可以看到在这个位置2018年撑住了非常多次,也就是说在这个支撑区域积聚了非常大的动能及共识,这个支撑一旦跌破会引发强大的反作用力。

由于支撑及压力转换的规律可以知道,比特币自2018年下跌以来,高点逐步下降,低点未有抬升,下降的高点形成密密麻麻的压力位把潜在的上升空间给压缩了,也就是说如果你在2018年11月16日附近做空你的止损成本估计只有几百刀,而你潜在的盈利有几千刀,你的胜率有价格行为的buff加成,将大于百分之50,原因是这是一个明显的下降三角形形态,在下跌趋势中下降三角形是他的中继形态,大概率整理完毕后延续原有趋势。

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当然,那个时候最好的做法就是右侧不动,因为你也不知道那个时候到底能不能支撑住,这个时候就要耐心等待价格信号,而不是笃信详细某些大v形而上学的瞎划线凭空做多或者做空。我们在这边需要做好两手准备:

1. 如果强阴跌破支撑位,回抽支撑位的时候开空就是一个好的交易者方程,这个时候你的止损比那个时候原地开空更小,同时获利空间没多大变化。2. 如果没有跌破支撑位,则应该继续观察是否能以时间换空间的方式或者原地拔起来突破这个下跌趋势,具体表现在突破上个箱体的上沿、突破上升均线、突破下降压力线这三种,只要成立其一 ,做多的成功率就会上升。

链闻 龚博:以近期走势而言,币市波动高于其他金融产品,用户往往因为没有完善的止盈止损策略而最终亏损。那么您这边止盈止损的方式原则是什么样的,如何进行严格的控制遵守?

BCtrend.io、coinwalle.com 创始人 Jeffrey:K线上常规止盈止损各有千秋,今天举例一多元维度的方法供参考:

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上图可看出,每当爆仓量达到累积3万手以上时,庄家阶段目的达成,再这种爆仓达到一定级别后止损的需求下降,可适当等待反弹。

像币圈交易量真假难辨的环境中,其他的趋势类止盈止损方式还有不少,今天就先举此例,谢谢。

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:我的第一个问题的回答里有包括了对那么您这边止盈止损的方式原则的回答,简单来说就是根据价格信号心中要有底,对于如触碰趋势线、均线、乖离率指标可能性的结果要有准备。

链闻 龚博:我的第三个问题:很多人说当前的市场行情类似股市的双头,第二波上涨其实是拉高出货的假上涨,后面可能迎来大幅下跌。不知大家怎么看待接下来的行情走势?

BCtrend.io、coinwalle.com 创始人 Jeffrey:先说结论——目前数据上看,团队认为是在牛市初期,挑了两张图来分享:

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上图可见,每一轮熊市底部的泡沫指数基本调整到上一轮牛市顶部区域就止跌了,目前的全网泡沫指数从阶段底才刚开始上升。

刚说了长期的方向,但中期来看,双顶过后到底会调整多深多久?还有一个张聚合波动率图,如下:

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最近5年波动率超过70%的有4次,其后1个月平均回调29.88%。波动率超过100%的有2次,其后1个月平均回调38.9%。鉴于市值增加波动率减少的考虑,估测这次波动率达145%后,回调可能达到33%~36%。

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:在价格行为上双头只是一个中继形态,大概率双顶过后会延续原有的趋势。以下是证据:2012年左右的双顶之后延续了之前的趋势。

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2013年左右的双顶也延续了之前的趋势:

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 2015年底到2017年的所有双顶都是上升趋势的延续:

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所以如果你主观的认为做个双顶,就猜测是拉高出货的假上涨,那就过于片面了。经过粗略统计,双顶成功的概率只有百分之30,而双顶失败的概率则有百分之70,之所以双顶让人觉得就要开始下跌了,主要是在几个循环周期间,比特币的暴跌都是呈现双顶状,而那个时候往往是行情的疯狂期,所以会让大家印象深刻。

那么我们现在使用价格行为来对接下来的走势做一个分析,今年btc从3000美元涨到了最高的1.4w美元,实际上差不多经历了三个双顶吧,最后的结果是前三个双顶都是上涨中继,现在在走第四个,按照交易者方程式,我们理应站在概率高的一边,也就是假设第四个双顶仍然是上涨的中继形态,这是大方向,大方向非常重要,决定了你主力资金的多空方向。

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然而,这里有个矛盾的地方就是在7月16日左右那根阴线跌破了双顶的底部支撑线,按照规律,跌破双顶底部支撑线一般会有迅速的等距下跌,距离最小长度约等于双顶顶点与底部支撑线之间的距离,也就是大概是B的位置。我们可以看到一开始跌破双顶底部支撑线的速度虽快,但是后面并没有打出连续放量阴线,而是阴阳结合的抗拒下跌阴线,甚至后面又再次站上支撑线,这说明市场在这个位置存在分歧,至少做空的动能没有完全占据上风。

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落实到具体的操作上:1. 在双顶支撑线处做多,止损放在跌破支撑线处,这样以极小的止损能换来A这个空间的上涨。2. 跌破颈线之后平空位置理论空间为B,止损为站上颈线,这样以极小的止损能换来B这个空间的下跌。

以上是关于双顶这个形态在这个位置的意义。实际中除了关注像双顶这种经典形态外,仍需要大家掌握多种手段来相互印证,提高对行情预判的正确率。价格行为学上主推MACD、支撑线、压力线这三个直观指标来进行相互推导。对于日本的蜡烛图技术,价格行为学认为其过于强调局部而忽略了整体,对于艾略特波浪理论,则会产生千人千浪的一个结果,并无法直接给出明晰判断,不利于执行交易纪律。接下来用简短的语言描述下我会进行的操作:

1. 长期看七月均线为牛熊分界线,明显的看出btc牛市沿着七月均线一路上爬。月线看这里是调整的第一个月,走出新高仍需要时间。那么如果当做牛市来做的话,越接近7月均线可以买的越凶。当然,任何时候都需要记得止损,止损的位置放在跌破七月均线并跌破当月没有收回均线。

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2. 周级别看目前在中枢位置,并无明显方向,可上可下。这个时候多空胜率各百分之50,并无有价值的操作位置。

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3. 日线级别,已经明显跌破上升通道,跌破上升通道在价格行为上并不代表就得梭哈空,而是预示着可能得走另外的方向了,可能是震荡,也可能是下跌,也可能换一种更大的角度继续上,因为上升通道在一幅图里并不只有一个。这是在这个位置时空多头无法取得控制权的体现,根据支撑压力互相转换原则,现在上升通道上轨已经构成压力,正确的做法是缝上轨做空,止损就是翻越上轨。

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 4. 两幅图相结合明显看出行情目前运行在矛盾区,也就是价格行为学上的交易区间,在交易区间互有支撑压力相互制约,最忌追涨杀跌,最划算的办法就是在区间底部做多,止损放在放量跌破底部。在区间顶部做空,止损在放量突破区间顶部。

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5. 总结:在这个位置不应过度悲观,毕竟有减半以及全球大降息的基本面利好支撑,应该要么就耐心不买,要么就在大级别的支撑位敢于买入,混沌震荡时因为胜率只有百分之50,何况还是收手续费的负合市场,应该控制好自己的交易频率,否则损耗会非常大,容易造成真正跌到位不敢大仓位买入的情况。

链闻 龚博:第四个问题:二位嘉宾下半年都打算做哪些事情迎接接下来的机会?

BCtrend.io、coinwalle.com 创始人 Jeffrey:团队的数据公司BCtrend连续2年作为TokenInsight合作方,也将继续深挖数据和分析,感谢TokenInsight举办如此优秀的分享会。下半年重点关注期货市场的数据,和实盘展示。实盘展示中透明公开的属性,个人认为这是一个具有信任感的优秀产品。

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:1. 因为目前BTC已经进入混沌期,并不值得操作,所以更应把时间放在等待上,等待时间、均线价格的共振,然后逐步把仓位加到BTC上。

2. BTC死翘翘不代表没有机会,只要符合价格行为学中高胜率的机会就可以大胆把握,一定不要有形而上学的我认为我的xx主流币牛逼我就一直涨,他的垃圾他就会跌,而是一切以价格行为为标准,只要他具备价格动能,他就有操作的意义。

具体的例子出现在7月23日的EOS上,那时候群里的人咨询我EOS能不能上,很明显EOS那个时候在对BTC交易对上已经展现出了强大的动能,我这边直接给出的结果就是做多EOS的同时做空BTC。

原因就是如图:(1)汇率跌无可跌,已经翻越下降轨道。(2)在两条横线的交易区间内不断尝试突破。(3)在最后一次突破中已经放量 所以在那个时候做多EOS,做空BTC是极具性价比的。你的止损仅仅是汇率的下轨,而盈利空间却非常大:

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3. 希望大家除了关注数字货币市场,也应该关注全球的其他市场之间的相互联动,也就是要注重宏观。这里抛砖引玉,举出几个既成事实的现象,大家能有所思考。

(1)黄金已经突破了数月的震荡平台,大的单边上涨可能已经正在路上,黄金的上涨往往预示着通货膨胀及世界混乱,这和数字货币市场是否正相关?如果是,你要不要关注黄金走势?

(2)降息虽然促进了美国股市的上涨,但是降息背后是经济增速下滑的事实,如果降息无法提振经济,美国股市市场的崩溃是否会带崩中国资本市场,形成新的金融危机。

(3)中国股市已经跌的很严重了,但是他就不会再有牛市了吗?如果有,对数字货币市场有没有吸血效应?

/ 第二环节:链得得提问 /

链得得 常兴宇:感谢TokenInsight的邀请,有机会能跟各位大咖交流。我的问题是针对北方老师的:

您作为二级市场资深交易者,是通过什么依据判断行情的,有没有经验技巧分享?

加密部落联合、Long Capital 创始人 北方:行情判断这方面我经常觉得自己并不是市场上判断得比较准确的交易者,我觉得如果从技术面来做短线分析的话,有很多人比我更适合做这方面的分享。

我的优势,一个是我能发现一些比较有长期投资潜力的币种,比如17年的EOS,18年的ONT,今年的BNB;一个是我更擅长于根据当前的走势作出对后面一个较大周期的判断,一周,一个月,而不是短期。所以我能抓住一些较大幅度的波动。

我基本上只参与两种行情,一种是突破性的趋势行情我会入场,一种是当我判断价格处于阶段性顶部或者底部的时候入场。

第一点是判断阶段性底部和顶部:判断阶段性底部我主要参考波动率,像18年12月中下旬到19年2月春节,这段时间比特币一直在3300到4000美元的窄幅区间波动,低波动率说明买卖双方交易意愿非常低,在大幅度下跌行情之后出现这样的情况往往就代表市场阶段性见底了。所以当时春节前后我在微博作出了抄底的判断,并提示春节后反弹目标是4500美元以上。

而判断顶部的话,一个是波动率非常高,这个容易判断,一个是上升斜率,也就是我们常说的加速赶顶迹象。图形我就不举例了。如果再加上一些市场数据来做辅助的话,我会看合约市场的持仓量是非处于极端高位,因为这个时候往往多头非常亢奋,不断加仓,而主力则在这个流动性最好的时候不断建仓空单,所以这个时候合约的持仓量往往处于一个非常高的水平。

第二点就是,我会观察龙头品种的动作来做一些主观预判,大部分投资者很难通过K线去做有效判断,我会观察龙头品种的行情做一个顺势交易者。我们可以等某个大市值币种率先走出来一段行情,然后再跟踪其他主流币种。今年我多次说过,BNB在引领比特币的走向,资金的信心都表现在BNB。所以如果BNB大涨,我们可能就会倾向于比特币后面的情况比较乐观。当然这不是绝对的,但至少提供了一个角度。

第三点就是尽量等待突破性的行情,突破性的行情我认为分两种,一种是比特币经过一段时间的沉寂之后,放量突破了上一次高点,也就是新高突破行情。另外一种则是比特币处于震荡行情中,经过长时间的三角形或者箱体整理后产生了突破。对于短线技术不是很精通的投资者来说,我觉得平常不要去做交易,耐心等待这两种突破性行情,获得收益的成功率会提高很多。做突破性行情唯一要注意的两点一个是整理时间必须足够长,这个突破之后的趋势效应才更有效,另外一个就是是否有足够的成交量。我一般看4H级别。

链得得 常兴宇:如何看待二级市场的收费带单和数字货币基金?散户通过跟单和托管基金相比自己炒币能否取得更大收益?

加密部落联合、Long Capital 创始人 北方:任何一个市场都会有更专业、盈利能力更强的投资者、机构存在,就像证券一样,数字货币行业自然也会产生跟单和基金这种业态,而且未来这个肯定是一个重要的趋势——专业/机构投资者越来越多。

对于不太精通二级市场交易的大部分散户来说,确实是一个不错的选择。但是去年由于市场缺乏有力的第三方工具,付费带单和基金这一块非常乱,欺骗性的收取高额群费、基金爆仓、基金负责人跑路时有发生。

理性的说,收费带单和设立基金的团队需要证明自己的盈利能力和专业性,通过可信的第三方平台数据来佐证这一点。如果是基金的话应该披露团队的真实身份、签订有约束条款的协议文件、募集的资金可监控(尽量寻求第三方托管),并且定期披露财务情况。

现在已经有一些第三方工具,市场也更加成熟了,这一块是完全有条件的。

链得得 常兴宇 :您是如何通过数据分析来指导交易的?您觉得链上数据到底对二级市场有什么影响,又是哪些数据是您特别看重的,能否举例分析呢?

这个问题首先要感谢TokenInsight以及其他做数据研究的一些团队,我经常会去看这些数据,或者研究报告。

对交易起到辅助作用的数据,我分为两类,一类是市场交易数据,一类是链上数据。我分开来举例:

市场数据,第一个是大额成交数据:像BITMEX上的大单成交,往往代表了大户的建仓方向,而BITMEX上的大户,都是比较专业和嗅觉敏锐的交易者,他们对行情的把握会更准确一点。

第二个数据是期货市场多空双方的杠杆率:比如在7月上中旬的时候,LTC/EOS的OKEX合约精英多空持仓比例一直是多头相比空头居高不下(相差悬殊),也就是多头的杠杆率偏高,那么这种情况下,市场主力要爆掉多头显然是更容易、更符合利益的。所以,如果某个时期多空某一方的杠杆比例相对太高而且持续时间较大,那么这一个方向的交易就非常危险。

第三个数据是期货市场的爆仓数据:期货市场的绞杀在现在的数字货币市场中是有能很大程度影响短期的行情的,在一段上升期,多头一旦取得优势,基本上就要把价格推动到大部分空头爆仓的位置,所以往往强势上涨行情,如果价格不断新高,却没有出现大量空单爆仓,则可能价格并未见顶。在一段下跌/调整期,则是相反的情况。

接下来说说链上数据。链上数据一定程度反映了公链的真实活跃度(基本面),以及场外资金的动向(资金面)。它们对市场的影响不是瞬间的,而是中长期的。

我举几个例子说下我较为关注的几个数据,第一个,链上转账笔数和金额:

比如去年下半年到今年春节,BTC、ETH 链上交易笔数和金额整体呈稳定增长状态,这与去年价格不断下跌形成了鲜明的对比:这说明尽管价格都有明显的下降,但链上的交易活跃度其实并未受到重创。这无疑是个非常好的信号。只要公链的基本面处于上升期,价格的回归和回升是时间问题。

17年很多投资者印象应该很深刻,每次BTC和ETH链上转账拥堵的时候,随后比特币价格都大幅上涨甚至不断新高,因为拥堵、转账激增,说明了当时新入场的用户增加,用户规模的增加则代表了增量资金的进入,不难理解后面的价格发展。今年以来,比特币链上转账数量和成交额相比去年又有明显的上升,所以我们对于比特币未来一年的判断仍然是乐观的。

第二个数据是链上大额转账:这些大额转账并不能直接判定是要砸盘出售还是场外交易的买家囤币。但是只要出现了BTC或者ETH的多笔大额转账,就能说明有主力或者大户的布局动作,那么说明后市的波动幅度会很大,那我们可以等方向做出选择之后,延续这个方向去做交易就行了。所以这个信息能帮助我们对止盈空间有个基本的判断。

第三个数据是USDT链上发行数量:今年最明显就是4月初和5月底,USDT分别发行了6亿美金和5亿美金以上,随后4月份和6月份比特币价格都产生了50%以上的增幅,这说明USDT的铸币量和比特币价格是有明显的正反馈的。6月份到7月份USDT的印发量相对来说就很小了,也印证了这段时间BTC一直处于调整阶段的事实。USDT发行数量,基本代表了进入交易所的增量资金状况。

链得得 常兴宇 :根据您的判断,您认为后续的行情如何?下一波大牛市将何时开启?

加密部落联合、Long Capital 创始人 北方:现在主流观点都认为现在是今年下半年牛市前的一次大调整,只不过对于调整的幅度各持己见,从9000到7000+的都有。我主观上看好下半年9-12月的行情,原因一个是Bakkt下半年会上线,会带来更多的机构资金;另外一个原因是币安开通了杠杆交易,作为深度最好成交量最大的平台,开通杠杆是能够推动单边行情的。

从技术面来说的话,在没有有效跌破日线MA120之前(跌破超过3天),我们没有任何理由说今年的行情已经结束。我无法预测接下来是什么情况,但是对于交易我们是有预案的,暂时以调整对待。而对于右侧建仓的投资者来说,新高再入场就没有顾虑了。而左侧抄底的投资者,只需要关注8月中上旬日线MA120这里。大牛市的话,那就简单了,比特币突破2万美元,这是唯一的指标。我很难预测时间,谢谢。

/ 第三环节:区块律动提问 /

区块律动 贾丰源 :各位老师大家下午好!我是区块律动记者贾丰源。我的问题是提给@区块链女博士老师的:

您比较擅长一级市场,想请教一下您判断项目好坏的标准,以及您是否推荐普通个人投资人去投资一级市场?

知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士:普通个人投资者其实比较难接触到一级市场的资源,大多数情况下这部分额度会被机构承包,下发到普通个人投资者上的机会应该是寥寥无几的。但如果有幸你得到了这方面的资源,那么我觉得需要注意以下几点:

1. 项目创始人的情况:例如曾供职于哪个公司的什么职位,有过什么样的荣誉,曾 经参与或者发行过什么项目,有没有负面的新闻,并了解一下业内对他的 一些声音。

2. 项目团队的情况:有没有BAT的高管、技术大牛加入,部门、人员是否齐全完善等。

3. 技术可行性:很多公链项目的白皮书喜欢写得天花乱坠,但大多数是无法实现的。所以多研究白皮书,问问相关懂行的朋友。

4. 投资机构的口碑:了解清楚投资该项目的机构尤其重要。现在市场上资方的等级,分成好几级的,顶级的资方有:了得资本,红杉资本,真格基金等。

5. 渠道的安全性:要知道对方是否有潜在的骗钱的风险,是否可以直接联系到项目方确认安全,多留-份心,去年代投跑路的数不胜数。

6. 锁仓量和释放时间点:通过锁仓量和释放点,可以计算出市场上的筹码分布。这里需要善于利用区块链浏览器。

如果以上几点你都确定没有问题了,那么这大概率是个不错的项目,归零风险相对也会较低,可以参投,毕竟一级市场的筹码往往都会比较便宜。但也得合理配资,避免All in。也欢迎大家补充一下其他的注意事项。

区块律动 贾丰源 :孙宇晨的波场事件炒得火热,您对此有什么看法?

知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士:作为一个光环和争议并存的90后创业者,孙宇晨还是有很多值得我们学习的地方。

但这次的巴菲特午餐,开始我认为对区块链行业是有一定的积极意义,孙宇晨通过邀请行业的人士,去听听巴菲特对区块链的一些看法。毕竟巴菲特在这之前对比特币的态度都不太看好,大家都希望通过午餐能改变他对数字货币、区块链的理解和看法。其次是借此机会增加行业的曝光率,让更多圈外的人了解区块链、数字货币。但过度的营销和过度包装,实际上对行业造成了不少的负面影响。不过还是希望他能渡过这次难关吧。

区块律动 贾丰源 :请问关于去中心化交易所(DEX)您如何看待?

知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士:因为我本身也是从事交易所相关的创业,对交易所的业务也有一些自己的见解。我的理解是:去中心化交易所实际上还是一个比较超前的需求,但依旧是未来的趋势。这里我分两个方面来谈谈。

首先是DEX的优势:用户可以管理自己的资产,不需要像中心化一样先转入交易所分配的地址上,再归集到平台的冷钱包上,因为私钥在你的手上,资产由你自己掌管,会更加安全。另外就是链上数据都是公开的,可以查找可追溯。众所周知,中心化交易所都喜欢刷量,DEX可以更好地避免这些的发生。其次就是资产更透明,中心化交易所一直都存在的平台挪用用户的币,在DEX上是不存在的。

然后就是DEX的缺点:我个人认为DEX首先要解决的难题是用户体验,就当前的DEX撮合速度其实远远达不到CEX的撮合速度,区块需要经过矿工节点确认,确认则需要-定的时间。然后DEX没有准入机制,不像中心化交易所。再者就是,很多用户不具备管理好自己私钥的能力。私钥是由一串又臭又长的字母加数字组成,虽然现在有12 个单词组成的助记词,但依旧难以保管,不像中心化系统可以用账号密码登录平台。

不过即使DEX依旧存在这些缺点,但还是要相信优秀的开发者们,未来都可以解决这些难题,让DEX有更好的体验,期待。

区块律动 贾丰源 :想请教下您是如何判断中长期的后续走势呢?判断的依据是什么?

知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士:我一般都尽量不去预测市场,懂得顺势而为比较重要。通过一些数据可以看出,七月的链上数据活跃度在降低,资金流入也不多,所以中期我的观点认为还是需要震荡调整为主,这期间可以选择不操作或者套保。

长期的话,我是看多的,毕竟明年的比特币减半行情,大家期待的大牛市。关键还得能耐得住寂寞,拿住主流币,例如比特币,以太坊等。不然牛市来了,也跟你没什么关系。抱歉,不太擅长分析行情,只能说说自己的一些看法。

区块律动 贾丰源 :您觉得“囤币不动”和“短线操作”分别适合哪些投资者? 

知名财经博主、币趣 COO 区块链女博士:我个人还是偏爱囤币的,在19年之前,我的交易频率特别地低,甚至手机上也没几个交易所的app。

我还是会建议投资者们以囤比特币为主,炒山寨币为辅的形式去进行投资。例如山寨可以关注一些新币,消息币等。实际上,如果你能拿住比特币,收益基本上可以跑赢了币圈大部分的人。然后建议刚入场的新手,不要玩杠杆、期货,很多投资者经常会因为震荡行情无聊而去合约玩短线,最后大概率都会把手上的币亏完,这个还是有不少的案例。所以,珍爱生命,远离期货杠杆。

/ 第四环节:火星财经提问 /

火星财经 陆洋 :BCtrend-Jeffrey ,在您看来,比特币有没有“庄家”或“超级大庄家”?如果有,可能是哪些团体?如果没有,怎么看待自今年4月起比特币价格大幅飙升?

BCtrend.io、coinwalle.com 创始人 Jeffrey:有深度的金融市场就有庄。这问题其实可转换成,BTC的定价权在哪?

再细化下问题的话,这市场中谁有长期可持续的盈利能力,币圈市场繁荣中谁收益更大?第一个问题其意自现。

火星财经 陆洋 :北方老师,就您对持有比特币的“大户”的了解或研究,为什么他们愿意冒风险在比特币上进行投资?

加密部落联合、Long Capital 创始人 北方:我认为这和比特币的特性密切相关。资金量雄厚的“大户”都是聪明人,他们自然不会去做一些毫无依据的判断,更不会情绪化的去做大额的投资,他们是很认真的研究这个资产类别。

概括来说,资金愿意下重注投资比特币的原因有以下几点:

第一点,比特币是非常安全的资产。比特币网络过去10年的稳定运行,中间经历无数次的考验,无论是开发、算力还是政府监管方面的问题,最终都平稳的渡过,比特币已经证明了自己是一个高度安全的系统;比特币具有这个特性全部源自于其本身的密码学和算法,而不是由任何个人或者组织来维护的,这反而是可靠的。

第二点,比特币从14年开始进入公众视野以来,以年为投资周期计算是表现最好的的资产类别。从14年开始,大户、机构投资比特币都获得了很高的收益率,这种持续数年的优异表现刺激了更多持有大量现金的投资者进入。比特币还在快速增长,并且空间很大,现在进入比特币市场的资金规模尚处于早期阶段。任何资金都抵挡不住收益率的诱惑。

第三点,信息对称性。比特币的链上数据公开,大户持仓、新增地址、转账数据这些都可以查到,这是以往任何资产都不具备的信息对称。对于大资金来说,能够及时、准确的了解到自己所投资的这一资产的真实数据、动态,这大大增强了持有的信心。我不会拿法币或者黄金之类的来做这方面的横向比较,但是显然这一点比特币具有吸引力。

最后一点,也很重要,流动性非常好。和几年前不同,如今比特币无论是场外还是场内,流动性都是足够的。再加上比特币转账的便捷性,资金可以在全球范围内实现快速的汇入汇出。这两点加在一起,资金要实现变现和全球流动都是非常方便的。

火星财经 陆洋 :我这儿有一个补充性问题请问北方老师:这一轮上涨,大多数人持有的一个基本假设是正规军入场了,但我看到灰度投资二季度投资报告(他们主要服务机构投资者,管理资产27亿美元左右),从5月11日当周,灰度最大规模的比特币信托基金突然就几乎没有资金流入了,再加上最近Libra受阻,是不是会让机构重新进入观望、踌躇?这对接下来的市场有什么影响?

加密部落联合、Long Capital 创始人 北方:首先,机构入场是一个趋势,今年从四五月份Coinbase、Kraken等美元交易所的成交量显著放大,也说明了今年是确实有机构开始公开入场,但是我认为相比较于机构手中几十亿万美金的资金来说,目前进入这个市场的机构还是很小的比例。

机构入场有多重阻碍还有待扫清。一个是交易所的合规性,机构想要把大量可投资资金进入交易所是很困难的,即使是合规监管做得最早的美国来说,现阶段也不具备大规模入场的条件,机构也难以信任目前的交易所。所以我们对Bakkt这样的交易所充满期待。

另外一个原因是数字货币基金这块,各国还没有明确的监管条例,基金如果把大量资金投入比特币市场,会遇到财务、结算、税务等各种问题。

所以我觉得你说的现象,应该是预期之内的。而且我认为机构入场必然是犹豫和分阶段的,需要等数字货币市场的基础设施逐渐完善。对于行情来说,5月份那次机构买入对短期的影响就是市场超买,产生了fomo情绪,因而这次的调整时间这么长也就可以理解了。但是长期来说,比特币市场有其内在的运行规律,并不会受这些短期的事情影响太久。

后市我无法从这方面给出判断,我唯一关注点就是8月份的调整能否跌破MA120,如果跌破了,那么后面调整幅度和周期会扩大。

火星财经 陆洋 :最后我想向不停梭老师提两个问题:1. 您怎么看待期货交易与现货交易的区别?您期货交易有什么好的止盈止损策略?

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:我认为期货更应该把他当做一种工具,而不是你的提款机。就我供职的钢贸企业来说,期货是为现货服务的,比如买了一大堆钢材,而政策上又突发利空,钢铁没有办法马上出手怎么办,这个时候就要在期货上面开立一定的空单来进行对冲。

再比如,期货有个升水贴水,升水贴水代表着市场的情绪,升水或者贴水一多,期货合约到期是要交割的,这里面就有个期现基差的套利空间,我们就可以通过基差回归来进行套利。

对于BTC的期货现货关系来说,我认为和以上举例并无大的区别。期货应该服务于现货,并对现货的走势有一定的预见性,期货应该当做一种工具来使用。

比如我投资了点挖矿,我可以选择卖或者不卖,但是BTC的价格如果跌破我的成本价要怎么办,这个时候我就需要开立一定空单来进行对冲。比如疯狂的上涨带来的升水严重,那合约到期是不是要与现货价格回归,这个时候是不是就产生了套利空间;如果EOS比BTC强,那么我是不是可以在期货上做多EOS,做空BTC来盈利。作为工具来说,期货可以说是一把利器。

因为把期货当工具的缘故,所以我基本上都是由期货现货构成的组合,基本上杠杆不会超过三倍,止损止盈取决于这个组合是不是能继续赚钱。如果单纯的仅仅期货交易,我认为高杠杆的期货交易和赌博没有两样,仅仅适合娱乐和以小博大,止盈止损除了跟你的杠杆倍数有关,还需要结合如趋势线、支撑线压力线等等进行判断,需要有好的操作纪律和一定的指标功底。

火星财经 陆洋 :在这个市场除了买卖来盈利以外,还有没有其他的方式来进行盈利?

BTS社群KOL、行为交易学专家 不停梭:数字货币市场跳开传统市场,灵活性大大增加,其他盈利的方式也是非常多样,以下我举几个例子:

1. 同币种间差价套利,原理是各个平台的如BTC价格互有高低,这就存在在A平台低买,B平台高卖的操作空间。这对我们普通韭菜没什么用,因为已经有机器人在我们前面搬砖了,但是如果出现极端行情,类似17年94事件的时候,比特时代上BTC和火币的BTC差价曾经出现了百分之10的幅度,这对我们就有利可图了,所以一般在数字货币市场上交易,最好准备两三个平台,为的就是这种可能性。

2. 在搬砖过程中最好选择速度快的POS币,手续费都差不多很低,最近发现的机会是ZB和AEX同时存在的VSYS,因为AEX刚上线的缘故,深度非常之差,经常一天能出现几次低于ZB百分之10的价格吃到的机会,各位只要肯辛苦动手,赚这个钱并不是什么问题。

3. 闲钱可以交易所放贷,借给开杠杆的人,最近gate上面因为行情波动导致爆仓提前还款的不在少数,相对于传统理财,币圈的借贷拥有非常不错的收益率,在这里奉劝大家不要去投p2p,投p2p不如在币圈放贷。

4. 最近staking(铸币)机制已经有开始风靡之风,VSYS有,ETH2.0有,EOS也有,大家各不相同,简单来说就是币生币,对于你长期看好的币种来说,参与铸币能得到额外的本币收益。

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